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Radar

BTRA11

HíbridoAgronegócio

BTG Terras Agrícolas · Patrimônio R$ 0,5 bi

Preço
R$ 8,40
Valor estimado
R$ 7,52
Prêmio
10,5%
71FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade79/100
Valuation43/100
Renda91/100
Gestão87/100
Risco47/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +0,2% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+0,2%
Dividendos
+0,5%
Vacância física
4,3% → 6,3%
+2 p.p.
P/VP
0,84 → 0,82
-0,02
Preço
+2%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,08/cota
Renda recorrente
R$ 0,06
Não recorrente
R$ 0,02
⚠️ 25,0% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,08
Renda anual estimada
R$ 0,96
Yield anual estimado
11.43%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
11,1%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
9,0%
DY histórico
média de 5 anos
10,9%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
9,8%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
11,0%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
6,3%
Vacância financeira
4,7%
Tendência · 7 meses
Jan
4,3%
Fev
4,6%
Mar
5,0%
Abr
5,3%
Mai
5,7%
Jun
6,0%
Jul
6,3%
🔴 Vacância em elevação — acompanhar renovação dos contratos vincendos.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
16%
Segundo maior
11%
Terceiro maior
8%
Demais locatários
65%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 16%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 10,24

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 7,13

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 7,94

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 7,43

Mediana de pares em agronegócio

Valor justo estimado
R$ 7,52
Média dos métodosR$ 8,19
Preço atualR$ 8,40
Margem de segurança-10,5%
FII Score

De onde vêm os 71 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

91
Renda recorrente93

R$ 0,08/cota no último mês

Crescimento da renda61

+0,2% em 12 meses

Estabilidade88

Desvio de 3,7% nas distribuições

Cobertura86

Resultado cobre 1,10x a distribuição

Qualidade 20%

79
Qualidade dos imóveis81

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação75

9 ativos na carteira

Localização80

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração72

Maior posição = 13% da receita

Gestão 15%

87
Histórico90

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões82

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação87

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento85

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

43
P/VP46

0,82 sobre VP/cota de R$ 10,24

Histórico39

Negocia no 57º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo44

Estimativa de R$ 7,52 por 4 métodos

Pares41

Comparado a fundos de agronegócio

Risco 20%

47
Vacância51

6,3% física

Concentração44

Maior exposição em 13%

Alavancagem49

16% do patrimônio

Liquidez55

Patrimônio de 0,5 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

4 dias atrás
🔴 Devolução parcial de área locada

Pressiona o resultado recorrente no curto prazo.

Impacto negativo
47 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando