CPTR11

PapelAgronegócio

Capitânia Agro · Patrimônio R$ 0,6 bi

Preço

R$ 8,80

Valor estimado

R$ 7,56

Prêmio

14,1%

71FII Score

🧠 Diagnóstico

Qualidade86/100

Valuation35/100

Renda82/100

Gestão95/100

Risco40/100

Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +2,4% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente

+2,4%

Dividendos

+1,4%

Inadimplência

2,6% → 3%

-0,6 p.p.

P/VP

0,89 → 0,93

+0,04

Preço

-3,9%

Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,09/cota

Renda recorrente

R$ 0,08

Não recorrente

R$ 0,01

⚠️ 11,1% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.

Calculadora

Preço por cotaCotasDistribuição média (mensal / cota)

Renda mensal estimada

R$ 0,09

Renda anual estimada

R$ 1,08

Yield anual estimado

12.27%

Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)

dividendos pagos ÷ preço

12,4%

DY recorrente estimado

apenas renda recorrente

10,6%

DY histórico

média de 5 anos

11,2%

DY normalizado

ajustado pelo ciclo

11,2%

DY projetado (12m)

renda recorrente projetada

12,6%

Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.

FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI	% PL	Indexador	Taxa	LTV	Rating	Segmento
CRI Loteamento MG	11,9%	IPCA	IPCA + 8,8%	63%	A	Loteamento
CRI Agro SP	8,3%	IPCA	IPCA + 7,0%	53%	A-	Agro
CRI Logística PR	13,0%	CDI	CDI + 10%	64%	BBB+	Logística
CRI Residencial RJ	11,8%	IPCA	IPCA + 9,4%	55%	BBB	Residencial

🧠 Qualidade da carteira

66Crédito

Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 9,46

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 7,51

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 8,00

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 7,77

Mediana de pares em agronegócio

Valor justo estimado

R$ 7,56

Média dos métodosR$ 8,18

Preço atualR$ 8,80

Margem de segurança-14,1%

FII Score

De onde vêm os 71 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

Renda recorrente84

R$ 0,09/cota no último mês

Crescimento da renda70

+2,4% em 12 meses

Estabilidade79

Desvio de 4,4% nas distribuições

Cobertura77

Resultado cobre 1,06x a distribuição

Qualidade 20%

Qualidade dos CRIs88

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação82

10 operações na carteira

Garantias87

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração79

Maior posição = 12% da receita

Gestão 15%

Histórico98

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões90

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação95

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento93

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

P/VP38

0,93 sobre VP/cota de R$ 9,46

Histórico31

Negocia no 65º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo36

Estimativa de R$ 7,56 por 4 métodos

Pares33

Comparado a fundos de agronegócio

Risco 20%

Inadimplência44

3% da carteira

Concentração37

Maior exposição em 12%

LTV42

60% médio

Liquidez48

Patrimônio de 0,6 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

12 dias atrás

🟢 Nova alocação em CRI indexado

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo

44 dias atrás

🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro

Comparar com outros FIIs Ver fundos melhorando