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Radar

CPTS11

PapelRecebíveis híbridos

Capitânia Securities · Patrimônio R$ 3,2 bi

Preço
R$ 7,40
Valor estimado
R$ 6,76
Prêmio
8,6%
74FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade93/100
Valuation40/100
Renda79/100
Gestão100/100
Risco37/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos em melhora: receita recorrente +1,9% e inadimplência recuando nos últimos 12 meses.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+1,9%
Dividendos
+1,6%
Inadimplência
2,5% → 2,9%
-1,3 p.p.
P/VP
0,83 → 0,87
+0,04
Preço
-3,9%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,07/cota
Renda recorrente
R$ 0,07
Não recorrente
R$ 0,00
🟢 0,0% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,07
Renda anual estimada
R$ 0,84
Yield anual estimado
11.35%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
12,0%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
11,9%
DY histórico
média de 5 anos
11,8%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
12,0%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
12,4%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Agro MG8,1%IPCAIPCA + 11,3%48%AAgro
CRI Logística SP6,7%IPCAIPCA + 9,8%52%A-Logística
CRI Residencial PR12,1%CDICDI + 4,4%54%BBB+Residencial
CRI Varejo RJ11,5%IPCAIPCA + 9,3%54%BBBVarejo
🧠 Qualidade da carteira
69Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 8,51

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 6,88

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 6,90

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 6,75

Mediana de pares em recebíveis híbridos

Valor justo estimado
R$ 6,76
Média dos métodosR$ 7,26
Preço atualR$ 7,40
Margem de segurança-8,6%
FII Score

De onde vêm os 74 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

79
Renda recorrente81

R$ 0,07/cota no último mês

Crescimento da renda68

+1,9% em 12 meses

Estabilidade76

Desvio de 4,7% nas distribuições

Cobertura74

Resultado cobre 1,04x a distribuição

Qualidade 20%

93
Qualidade dos CRIs95

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação89

25 operações na carteira

Garantias94

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração86

Maior posição = 10% da receita

Gestão 15%

100
Histórico100

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões95

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação100

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento98

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

40
P/VP43

0,87 sobre VP/cota de R$ 8,51

Histórico36

Negocia no 60º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo41

Estimativa de R$ 6,76 por 4 métodos

Pares38

Comparado a fundos de recebíveis híbridos

Risco 20%

37
Inadimplência41

2,9% da carteira

Concentração34

Maior exposição em 10%

LTV39

59% médio

Liquidez25

Patrimônio de 3,2 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

15 dias atrás
🟢 Nova alocação em CRI indexado

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
68 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando