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Radar

EQIR11

PapelRecebíveis high yield

EQI Recebíveis Imobiliários · Patrimônio R$ 0,4 bi

Preço
R$ 89,20
Valor estimado
R$ 72,28
Prêmio
19,0%
63FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade73/100
Valuation36/100
Renda86/100
Gestão68/100
Risco54/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Atenção: receita recorrente -2,7% e inadimplência subindo nos últimos 12 meses.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
-2,7%
Dividendos
-1,7%
Inadimplência
3,2% → 3,7%
+1,3 p.p.
P/VP
0,93 → 0,90
-0,03
Preço
+2,5%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,97/cota
Renda recorrente
R$ 0,82
Não recorrente
R$ 0,15
⚠️ 15,5% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,97
Renda anual estimada
R$ 11,64
Yield anual estimado
13.05%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
13,0%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
10,9%
DY histórico
média de 5 anos
13,1%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
11,7%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
12,4%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Logística MG13,1%IPCAIPCA + 12,0%63%BBB-Logística
CRI Residencial SP13,5%IPCAIPCA + 7,9%64%BBResidencial
CRI Varejo PR14,7%CDICDI + 3,8%53%BB-Varejo
CRI Corporativo RJ10,6%IPCAIPCA + 9,3%67%B+Corporativo
🧠 Qualidade da carteira
52Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 99,11

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 68,76

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 81,50

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 73,33

Mediana de pares em recebíveis high yield

Valor justo estimado
R$ 72,28
Média dos métodosR$ 80,68
Preço atualR$ 89,20
Margem de segurança-19,0%
FII Score

De onde vêm os 63 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

86
Renda recorrente88

R$ 0,97/cota no último mês

Crescimento da renda49

-2,7% em 12 meses

Estabilidade83

Desvio de 4,1% nas distribuições

Cobertura81

Resultado cobre 1,08x a distribuição

Qualidade 20%

73
Qualidade dos CRIs75

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação69

8 operações na carteira

Garantias74

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração66

Maior posição = 15% da receita

Gestão 15%

68
Histórico71

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões63

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação68

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento66

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

36
P/VP39

0,90 sobre VP/cota de R$ 99,11

Histórico32

Negocia no 64º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo37

Estimativa de R$ 72,28 por 4 métodos

Pares34

Comparado a fundos de recebíveis high yield

Risco 20%

54
Inadimplência58

3,7% da carteira

Concentração51

Maior exposição em 15%

LTV56

64% médio

Liquidez62

Patrimônio de 0,4 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

22 dias atrás
🔴 Renegociação de operação com atraso

Pressiona o resultado recorrente no curto prazo.

Impacto negativo
60 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando