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Radar

GARE11

TijoloVarejo (sale & leaseback)

Guardian Real Estate · Patrimônio R$ 1,4 bi

Preço
R$ 9,30
Valor estimado
R$ 8,18
Prêmio
12,0%
73FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade91/100
Valuation38/100
Renda86/100
Gestão91/100
Risco40/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +2,5% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+2,5%
Dividendos
+2,5%
Vacância física
7,3% → 6,2%
-1,1 p.p.
P/VP
0,84 → 0,90
+0,06
Preço
-5,5%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,09/cota
Renda recorrente
R$ 0,06
Não recorrente
R$ 0,03
⚠️ 33,3% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,09
Renda anual estimada
R$ 1,08
Yield anual estimado
11.61%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
11,0%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
7,6%
DY histórico
média de 5 anos
10,5%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
8,9%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
11,2%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
6,2%
Vacância financeira
4,8%
Tendência · 7 meses
Jan
7,3%
Fev
7,1%
Mar
6,9%
Abr
6,7%
Mai
6,5%
Jun
6,3%
Jul
6,2%
🟢 Vacância em queda consistente — absorção líquida positiva nos últimos meses.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
13%
Segundo maior
9%
Terceiro maior
8%
Demais locatários
70%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 13%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 10,33

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 7,72

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 8,58

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 8,59

Mediana de pares em varejo (sale & leaseback)

Valor justo estimado
R$ 8,18
Média dos métodosR$ 8,81
Preço atualR$ 9,30
Margem de segurança-12,0%
FII Score

De onde vêm os 73 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

86
Renda recorrente88

R$ 0,09/cota no último mês

Crescimento da renda70

+2,5% em 12 meses

Estabilidade83

Desvio de 4,1% nas distribuições

Cobertura81

Resultado cobre 1,08x a distribuição

Qualidade 20%

91
Qualidade dos imóveis93

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação87

14 ativos na carteira

Localização92

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração84

Maior posição = 10% da receita

Gestão 15%

91
Histórico94

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões86

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação91

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento89

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

38
P/VP41

0,90 sobre VP/cota de R$ 10,33

Histórico34

Negocia no 62º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo39

Estimativa de R$ 8,18 por 4 métodos

Pares36

Comparado a fundos de varejo (sale & leaseback)

Risco 20%

40
Vacância44

6,2% física

Concentração37

Maior exposição em 10%

Alavancagem42

14% do patrimônio

Liquidez48

Patrimônio de 1,4 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

7 dias atrás
🟢 Renovação de contrato com reajuste acima da inflação

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
86 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando