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Radar

HGPO11

TijoloLajes prime

CSHG Prime Offices · Patrimônio R$ 0,4 bi

Preço
R$ 262,50
Valor estimado
R$ 187,77
Prêmio
28,5%
56FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade78/100
Valuation24/100
Renda53/100
Gestão72/100
Risco44/100
Veredito

🔴 Sinais de fragilidade: o desconto existe, porém acompanha deterioração de fundamentos.

Atenção: receita recorrente -4,2% e vacância subindo nos últimos 12 meses.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
-4,2%
Dividendos
-4,2%
Vacância física
4,8% → 7%
+2,2 p.p.
P/VP
1,09 → 1,06
-0,03
Preço
+3,3%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 1,40/cota
Renda recorrente
R$ 1,10
Não recorrente
R$ 0,30
⚠️ 21,4% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 1,40
Renda anual estimada
R$ 16,80
Yield anual estimado
6.40%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
6,4%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
5,0%
DY histórico
média de 5 anos
7,1%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
5,5%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
6,0%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
7,0%
Vacância financeira
6,1%
Tendência · 7 meses
Jan
4,8%
Fev
5,2%
Mar
5,5%
Abr
5,9%
Mai
6,3%
Jun
6,7%
Jul
7,0%
🔴 Vacância em elevação — acompanhar renovação dos contratos vincendos.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
16%
Segundo maior
12%
Terceiro maior
6%
Demais locatários
66%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 16%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 247,64

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 190,52

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 225,51

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 183,76

Mediana de pares em lajes prime

Valor justo estimado
R$ 187,77
Média dos métodosR$ 211,86
Preço atualR$ 262,50
Margem de segurança-28,5%
FII Score

De onde vêm os 56 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

53
Renda recorrente55

R$ 1,40/cota no último mês

Crescimento da renda43

-4,2% em 12 meses

Estabilidade50

Desvio de 6,8% nas distribuições

Cobertura48

Resultado cobre 0,92x a distribuição

Qualidade 20%

78
Qualidade dos imóveis80

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação74

8 ativos na carteira

Localização79

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração71

Maior posição = 14% da receita

Gestão 15%

72
Histórico75

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões67

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação72

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento70

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

24
P/VP27

1,06 sobre VP/cota de R$ 247,64

Histórico20

Negocia no 76º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo25

Estimativa de R$ 187,77 por 4 métodos

Pares22

Comparado a fundos de lajes prime

Risco 20%

44
Vacância48

7% física

Concentração41

Maior exposição em 14%

Alavancagem46

15% do patrimônio

Liquidez52

Patrimônio de 0,4 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

16 dias atrás
🔴 Devolução parcial de área locada

Pressiona o resultado recorrente no curto prazo.

Impacto negativo
37 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando