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Radar

HTMX11

TijoloHotelaria

Hotel Maxinvest · Patrimônio R$ 0,2 bi

Preço
R$ 148,20
Valor estimado
R$ 148,40
Desconto
0,1%
72FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade89/100
Valuation57/100
Renda72/100
Gestão96/100
Risco47/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +1,1% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+1,1%
Dividendos
-0,1%
Vacância física
7,5% → 6,4%
-1,1 p.p.
P/VP
0,70 → 0,74
+0,04
Preço
-3,5%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 1,16/cota
Renda recorrente
R$ 1,05
Não recorrente
R$ 0,11
🟢 9,5% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 1,16
Renda anual estimada
R$ 13,92
Yield anual estimado
9.39%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
9,4%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
8,5%
DY histórico
média de 5 anos
8,7%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
8,8%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
9,5%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
6,4%
Vacância financeira
5,5%
Tendência · 7 meses
Jan
7,5%
Fev
7,3%
Mar
7,1%
Abr
6,9%
Mai
6,7%
Jun
6,5%
Jul
6,4%
🟢 Vacância em queda consistente — absorção líquida positiva nos últimos meses.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
13%
Segundo maior
10%
Terceiro maior
10%
Demais locatários
67%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 13%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 200,27

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 149,66

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 149,55

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 153,56

Mediana de pares em hotelaria

Valor justo estimado
R$ 148,40
Média dos métodosR$ 163,26
Preço atualR$ 148,20
Margem de segurança0,1%
FII Score

De onde vêm os 72 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

72
Renda recorrente74

R$ 1,16/cota no último mês

Crescimento da renda64

+1,1% em 12 meses

Estabilidade69

Desvio de 5,2% nas distribuições

Cobertura67

Resultado cobre 1,01x a distribuição

Qualidade 20%

89
Qualidade dos imóveis91

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação85

7 ativos na carteira

Localização90

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração82

Maior posição = 11% da receita

Gestão 15%

96
Histórico99

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões91

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação96

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento94

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

57
P/VP60

0,74 sobre VP/cota de R$ 200,27

Histórico53

Negocia no 43º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo58

Estimativa de R$ 148,40 por 4 métodos

Pares55

Comparado a fundos de hotelaria

Risco 20%

47
Vacância51

6,4% física

Concentração44

Maior exposição em 11%

Alavancagem49

16% do patrimônio

Liquidez55

Patrimônio de 0,2 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

22 dias atrás
🟢 Renovação de contrato com reajuste acima da inflação

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
82 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando