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Radar

JSRE11

TijoloLajes corporativas

JS Real Estate Multigestão · Patrimônio R$ 2,2 bi

Preço
R$ 62,40
Valor estimado
R$ 65,58
Desconto
5,1%
76FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade95/100
Valuation61/100
Renda78/100
Gestão90/100
Risco42/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos em melhora: receita recorrente +3,8% e vacância em queda nos últimos 12 meses.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+3,8%
Dividendos
+2,4%
Vacância física
6,2% → 4,2%
-2 p.p.
P/VP
0,62 → 0,67
+0,05
Preço
-4,7%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,50/cota
Renda recorrente
R$ 0,47
Não recorrente
R$ 0,03
🟢 6,0% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,50
Renda anual estimada
R$ 6,00
Yield anual estimado
9.62%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
9,6%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
9,0%
DY histórico
média de 5 anos
9,0%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
9,3%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
9,9%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
4,2%
Vacância financeira
2,7%
Tendência · 7 meses
Jan
6,2%
Fev
5,9%
Mar
5,5%
Abr
5,2%
Mai
4,9%
Jun
4,5%
Jul
4,2%
🟢 Vacância em queda consistente — absorção líquida positiva nos últimos meses.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
11%
Segundo maior
9%
Terceiro maior
8%
Demais locatários
72%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 11%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 93,13

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 61,65

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 64,10

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 66,56

Mediana de pares em lajes corporativas

Valor justo estimado
R$ 65,58
Média dos métodosR$ 71,36
Preço atualR$ 62,40
Margem de segurança5,1%
FII Score

De onde vêm os 76 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

78
Renda recorrente80

R$ 0,50/cota no último mês

Crescimento da renda75

+3,8% em 12 meses

Estabilidade75

Desvio de 4,8% nas distribuições

Cobertura73

Resultado cobre 1,04x a distribuição

Qualidade 20%

95
Qualidade dos imóveis97

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação91

19 ativos na carteira

Localização96

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração88

Maior posição = 9% da receita

Gestão 15%

90
Histórico93

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões85

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação90

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento88

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

61
P/VP64

0,67 sobre VP/cota de R$ 93,13

Histórico57

Negocia no 39º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo62

Estimativa de R$ 65,58 por 4 métodos

Pares59

Comparado a fundos de lajes corporativas

Risco 20%

42
Vacância46

4,2% física

Concentração39

Maior exposição em 9%

Alavancagem44

15% do patrimônio

Liquidez30

Patrimônio de 2,2 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

22 dias atrás
🟢 Renovação de contrato com reajuste acima da inflação

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
88 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando