KNCR11

PapelCRI · CDI

Kinea Rendimentos Imobiliários · Patrimônio R$ 8,2 bi

Preço

R$ 103,20

Valor estimado

R$ 105,90

Desconto

2,6%

86FII Score

🧠 Diagnóstico

Qualidade88/100

Valuation74/100

Renda90/100

Gestão89/100

Risco22/100

Veredito

🟢 Carteira de crédito conservadora e renda previsível, com prêmio pequeno.

Fundamentos de crédito estáveis; a queda da Selic pressiona a renda nominal para baixo.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente

-4,8%

Dividendos

-5,2%

Inadimplência

0,3% → 0,0%

-0,3 p.p.

LTV médio

55% → 52%

-3 p.p.

P/VP

1,00 → 1,01

+0,01

Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 1,02/cota

Renda recorrente

R$ 1,02

Não recorrente

R$ 0,00

🟢 0,0% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.

Calculadora

Preço por cotaCotasDistribuição média (mensal / cota)

Renda mensal estimada

R$ 1,02

Renda anual estimada

R$ 12,24

Yield anual estimado

11.86%

Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)

dividendos pagos ÷ preço

11,9%

DY recorrente estimado

apenas renda recorrente

11,9%

DY histórico

média de 5 anos

12,4%

DY normalizado

ajustado pelo ciclo

10,8%

DY projetado (12m)

renda recorrente projetada

10,1%

Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.

FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI	% PL	Indexador	Taxa	LTV	Rating	Segmento
CRI Shopping Norte	8,2%	CDI	CDI + 1,9%	45%	AAA	Shopping
CRI Corporativo SP	6,1%	CDI	CDI + 2,1%	52%	AA	Lajes
CRI Residencial RJ	4,8%	IPCA	IPCA + 8,1%	61%	A	Residencial
CRI Logístico MG	4,2%	CDI	CDI + 2,4%	48%	AA	Logística
CRI Varejo Sul	3,6%	IPCA	IPCA + 7,4%	55%	A+	Varejo

🧠 Qualidade da carteira

91Crédito

Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 102,20

VP/cota reportado

Valor justo rendaR$ 106,40

Renda recorrente normalizada a CDI + 1,8%

Valor justo históricoR$ 104,10

P/VP médio de 1,02

Valor justo relativoR$ 110,90

Prêmio de qualidade de crédito vs. pares

Valor justo estimado

R$ 105,90

Média dos métodosR$ 105,90

Preço atualR$ 103,20

Margem de segurança2,6%

FII Score

De onde vêm os 86 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

Renda recorrente92

R$ 1,02/cota

Crescimento78

Indexada a CDI, em queda com o juro

Estabilidade95

Baixa volatilidade

Cobertura94

1,00x, sem uso de reservas

Qualidade 20%

Qualidade dos créditos90

78% high grade

Diversificação89

68 CRIs

Garantias87

LTV médio de 52%

Concentração84

Maior devedor = 8,2%

Gestão 15%

Histórico92

Zero perda relevante em 10 anos

Emissões88

Emissões bem absorvidas

Alocação87

Baixo caixa ocioso

Alinhamento88

Taxa de gestão baixa

Valuation 20%

P/VP72

1,01, sem desconto

Histórico75

58º percentil

Valor patrimonial76

VP/cota de R$ 102,20

Pares73

Em linha com papel high grade

Risco 20%

Inadimplência92

0,0% da carteira

Concentração84

Boa pulverização

LTV80

52% médio

Risco de indexador60

100% CDI: renda cai com Selic

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

1 semana atrás

🟡 Pré-pagamento de CRI corporativo

Gera caixa a realocar; pressiona a renda no curto prazo.

Impacto neutro

Comparar com outros FIIs Ver fundos melhorando