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Radar

KNHY11

PapelRecebíveis high yield

Kinea High Yield CRI · Patrimônio R$ 2,4 bi

Preço
R$ 101,70
Valor estimado
R$ 82,72
Prêmio
18,7%
72FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade93/100
Valuation27/100
Renda74/100
Gestão100/100
Risco30/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +3,6% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+3,6%
Dividendos
+3,4%
Inadimplência
2,2% → 2,5%
-0,3 p.p.
P/VP
0,94 → 0,99
+0,05
Preço
-4,8%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 1,03/cota
Renda recorrente
R$ 0,73
Não recorrente
R$ 0,30
⚠️ 29,1% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 1,03
Renda anual estimada
R$ 12,36
Yield anual estimado
12.15%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
12,1%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
8,5%
DY histórico
média de 5 anos
10,7%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
9,9%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
12,4%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Residencial MG13,3%IPCAIPCA + 6,9%49%AAAResidencial
CRI Varejo SP7,6%IPCAIPCA + 6,4%59%AAVarejo
CRI Corporativo PR9,6%CDICDI + 4,7%58%AA-Corporativo
CRI Loteamento RJ7,2%IPCAIPCA + 7,8%54%A+Loteamento
🧠 Qualidade da carteira
76Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 102,73

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 82,99

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 88,76

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 83,20

Mediana de pares em recebíveis high yield

Valor justo estimado
R$ 82,72
Média dos métodosR$ 89,42
Preço atualR$ 101,70
Margem de segurança-18,7%
FII Score

De onde vêm os 72 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

74
Renda recorrente76

R$ 1,03/cota no último mês

Crescimento da renda74

+3,6% em 12 meses

Estabilidade71

Desvio de 5,1% nas distribuições

Cobertura69

Resultado cobre 1,02x a distribuição

Qualidade 20%

93
Qualidade dos CRIs95

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação89

20 operações na carteira

Garantias94

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração86

Maior posição = 10% da receita

Gestão 15%

100
Histórico100

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões95

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação100

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento98

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

27
P/VP30

0,99 sobre VP/cota de R$ 102,73

Histórico23

Negocia no 73º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo28

Estimativa de R$ 82,72 por 4 métodos

Pares25

Comparado a fundos de recebíveis high yield

Risco 20%

30
Inadimplência34

2,5% da carteira

Concentração27

Maior exposição em 10%

LTV32

58% médio

Liquidez18

Patrimônio de 2,4 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

11 dias atrás
🟢 Nova alocação em CRI indexado

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
50 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando