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Radar

KNRI11

TijoloHíbrido · Logística e Lajes

Kinea Renda Imobiliária · Patrimônio R$ 5,4 bi

Preço
R$ 152,30
Valor estimado
R$ 160,10
Desconto
5,1%
85FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade88/100
Valuation80/100
Renda86/100
Gestão86/100
Risco28/100
Veredito

🟢 Portfólio robusto e previsível, com desconto moderado e renda estável.

Renda estável e vacância cedendo lentamente; preço acompanhou de perto.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+4,2%
Resultado recorrente
+3,6%
Dividendos
+3,0%
Vacância
9,1% → 7,9%
-1,2 p.p.
P/VP
0,95 → 0,93
-0,02
Preço
+1,2%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 1,05/cota
Renda recorrente
R$ 1,02
Não recorrente
R$ 0,03
🟢 2,9% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 1,05
Renda anual estimada
R$ 12,60
Yield anual estimado
8.27%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
8,3%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
8,0%
DY histórico
média de 5 anos
8,1%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
8,2%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
8,4%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
7,9%
Vacância financeira
6,2%
Tendência · 7 meses
Jan
10,2%
Fev
9,8%
Mar
9,4%
Abr
9,1%
Mai
8,6%
Jun
8,2%
Jul
7,9%
🟢 Vacância em queda gradual, puxada pela parcela de lajes.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário A
12%
Locatário B
10%
Locatário C
8%
Outros
70%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 12%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 163,80

VP/cota reportado

Valor justo rendaR$ 154,90

Renda recorrente a IPCA + 6,6%

Valor justo históricoR$ 160,50

P/VP médio de 0,98

Valor justo relativoR$ 161,20

Mediana de híbridos de tijolo

Valor justo estimado
R$ 160,10
Média dos métodosR$ 160,10
Preço atualR$ 152,30
Margem de segurança5,1%
FII Score

De onde vêm os 85 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

86
Renda recorrente88

R$ 1,02/cota

Crescimento80

+4,2% em 12 meses

Estabilidade92

Distribuição muito previsível

Cobertura86

1,03x

Qualidade 20%

88
Imóveis89

Ativos AAA em logística e lajes

Diversificação90

Dois segmentos, 20 ativos

Localização88

SP e RJ predominantes

Concentração84

Maior ativo = 11%

Gestão 15%

86
Histórico90

Consistência de longo prazo

Emissões82

Emissões espaçadas

Alocação85

Disciplina de preço

Alinhamento86

Taxas competitivas

Valuation 20%

80
P/VP82

0,93 vs. 0,98 histórico

Histórico80

30º percentil

Valor patrimonial80

VP/cota de R$ 163,80

Pares78

Leve prêmio de qualidade

Risco 20%

72
Vacância74

Física de 7,9%

Concentração82

Bem distribuída

Inadimplência88

0,3%

Alavancagem70

Dívida de 13% do PL

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

1 semana atrás
🟢 Locação de andares vagos em SP

Reduz vacância financeira em ~0,5 p.p.

Impacto positivo
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando