RBRR11

PapelRecebíveis high grade

RBR Rendimento High Grade · Patrimônio R$ 1,4 bi

Preço

R$ 88,40

Valor estimado

R$ 77,00

Prêmio

12,9%

67FII Score

🧠 Diagnóstico

Qualidade83/100

Valuation37/100

Renda72/100

Gestão77/100

Risco35/100

Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +0,2% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente

+0,2%

Dividendos

+0,2%

Inadimplência

2,4% → 2,8%

-0,5 p.p.

P/VP

0,93 → 0,94

+0,01

Preço

-1%

Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,83/cota

Renda recorrente

R$ 0,71

Não recorrente

R$ 0,12

⚠️ 14,5% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.

Calculadora

Preço por cotaCotasDistribuição média (mensal / cota)

Renda mensal estimada

R$ 0,83

Renda anual estimada

R$ 9,96

Yield anual estimado

11.27%

Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)

dividendos pagos ÷ preço

11,3%

DY recorrente estimado

apenas renda recorrente

9,6%

DY histórico

média de 5 anos

11,3%

DY normalizado

ajustado pelo ciclo

10,3%

DY projetado (12m)

renda recorrente projetada

11,4%

Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.

FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI	% PL	Indexador	Taxa	LTV	Rating	Segmento
CRI Corporativo GO	12,6%	IPCA	IPCA + 7,8%	55%	A	Corporativo
CRI Loteamento MG	8,1%	IPCA	IPCA + 6,9%	51%	A-	Loteamento
CRI Agro SP	12,4%	CDI	CDI + 3,7%	60%	BBB+	Agro
CRI Logística PR	12,8%	IPCA	IPCA + 8,0%	51%	BBB	Logística

🧠 Qualidade da carteira

71Crédito

Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 94,04

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 74,40

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 81,17

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 80,04

Mediana de pares em recebíveis high grade

Valor justo estimado

R$ 77,00

Média dos métodosR$ 82,41

Preço atualR$ 88,40

Margem de segurança-12,9%

FII Score

De onde vêm os 67 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

Renda recorrente74

R$ 0,83/cota no último mês

Crescimento da renda61

+0,2% em 12 meses

Estabilidade69

Desvio de 5,2% nas distribuições

Cobertura67

Resultado cobre 1,01x a distribuição

Qualidade 20%

Qualidade dos CRIs85

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação79

14 operações na carteira

Garantias84

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração76

Maior posição = 12% da receita

Gestão 15%

Histórico80

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões72

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação77

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento75

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

P/VP40

0,94 sobre VP/cota de R$ 94,04

Histórico33

Negocia no 63º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo38

Estimativa de R$ 77,00 por 4 métodos

Pares35

Comparado a fundos de recebíveis high grade

Risco 20%

Inadimplência39

2,8% da carteira

Concentração32

Maior exposição em 12%

LTV37

59% médio

Liquidez43

Patrimônio de 1,4 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

8 dias atrás

🟢 Nova alocação em CRI indexado

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo

32 dias atrás

🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro

Comparar com outros FIIs Ver fundos melhorando