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Radar

RBRY11

PapelRecebíveis estruturados

RBR Crédito Imobiliário Estruturado · Patrimônio R$ 1,1 bi

Preço
R$ 89,60
Valor estimado
R$ 76,07
Prêmio
15,1%
69FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade80/100
Valuation34/100
Renda82/100
Gestão90/100
Risco39/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +0,1% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+0,1%
Dividendos
-0,8%
Inadimplência
2,6% → 3%
-1,1 p.p.
P/VP
0,96 → 0,92
-0,04
Preço
+3,7%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,91/cota
Renda recorrente
R$ 0,69
Não recorrente
R$ 0,22
⚠️ 24,2% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,91
Renda anual estimada
R$ 10,92
Yield anual estimado
12.19%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
12,2%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
9,3%
DY histórico
média de 5 anos
11,7%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
10,4%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
12,3%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Loteamento GO13,6%IPCAIPCA + 7,2%60%ALoteamento
CRI Agro MG12,6%IPCAIPCA + 9,7%75%A-Agro
CRI Logística SP12,2%CDICDI + 3,6%74%BBB+Logística
CRI Residencial PR12,5%IPCAIPCA + 6,9%61%BBBResidencial
🧠 Qualidade da carteira
67Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 97,39

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 74,24

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 81,05

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 77,61

Mediana de pares em recebíveis estruturados

Valor justo estimado
R$ 76,07
Média dos métodosR$ 82,57
Preço atualR$ 89,60
Margem de segurança-15,1%
FII Score

De onde vêm os 69 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

82
Renda recorrente84

R$ 0,91/cota no último mês

Crescimento da renda60

+0,1% em 12 meses

Estabilidade79

Desvio de 4,4% nas distribuições

Cobertura77

Resultado cobre 1,06x a distribuição

Qualidade 20%

80
Qualidade dos CRIs82

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação76

13 operações na carteira

Garantias81

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração73

Maior posição = 13% da receita

Gestão 15%

90
Histórico93

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões85

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação90

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento88

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

34
P/VP37

0,92 sobre VP/cota de R$ 97,39

Histórico30

Negocia no 66º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo35

Estimativa de R$ 76,07 por 4 métodos

Pares32

Comparado a fundos de recebíveis estruturados

Risco 20%

39
Inadimplência43

3% da carteira

Concentração36

Maior exposição em 13%

LTV41

60% médio

Liquidez47

Patrimônio de 1,1 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

15 dias atrás
🟢 Nova alocação em CRI indexado

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
75 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando