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Radar

SHPH11

TijoloShoppings

Shopping Pátio Higienópolis · Patrimônio R$ 0,5 bi

Preço
R$ 826,00
Valor estimado
R$ 771,76
Prêmio
6,6%
67FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade79/100
Valuation45/100
Renda61/100
Gestão87/100
Risco30/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +1,7% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+1,7%
Dividendos
+1%
Vacância física
9,9% → 8,6%
-1,3 p.p.
P/VP
0,75 → 0,79
+0,04
Preço
-4%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 5,23/cota
Renda recorrente
R$ 5,10
Não recorrente
R$ 0,13
🟢 2,5% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 5,23
Renda anual estimada
R$ 62,76
Yield anual estimado
7.60%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
7,6%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
7,4%
DY histórico
média de 5 anos
7,5%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
7,5%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
7,8%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
8,6%
Vacância financeira
7,0%
Tendência · 7 meses
Jan
9,9%
Fev
9,7%
Mar
9,5%
Abr
9,2%
Mai
9,0%
Jun
8,8%
Jul
8,6%
🟢 Vacância em queda consistente — absorção líquida positiva nos últimos meses.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
16%
Segundo maior
11%
Terceiro maior
10%
Demais locatários
63%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 16%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 1.045,57

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 743,49

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 788,45

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 766,40

Mediana de pares em shoppings

Valor justo estimado
R$ 771,76
Média dos métodosR$ 835,98
Preço atualR$ 826,00
Margem de segurança-6,6%
FII Score

De onde vêm os 67 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

61
Renda recorrente63

R$ 5,23/cota no último mês

Crescimento da renda67

+1,7% em 12 meses

Estabilidade58

Desvio de 6,1% nas distribuições

Cobertura56

Resultado cobre 0,95x a distribuição

Qualidade 20%

79
Qualidade dos imóveis81

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação75

9 ativos na carteira

Localização80

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração72

Maior posição = 13% da receita

Gestão 15%

87
Histórico90

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões82

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação87

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento85

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

45
P/VP48

0,79 sobre VP/cota de R$ 1045,57

Histórico41

Negocia no 55º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo46

Estimativa de R$ 771,76 por 4 métodos

Pares43

Comparado a fundos de shoppings

Risco 20%

30
Vacância34

8,6% física

Concentração27

Maior exposição em 13%

Alavancagem32

11% do patrimônio

Liquidez38

Patrimônio de 0,5 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

5 dias atrás
🟢 Renovação de contrato com reajuste acima da inflação

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
38 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando