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Radar

SPTW11

TijoloLajes corporativas

SP Downtown · Patrimônio R$ 0,2 bi

Preço
R$ 24,60
Valor estimado
R$ 27,10
Desconto
10,2%
73FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade85/100
Valuation74/100
Renda85/100
Gestão88/100
Risco65/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +1,6% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+1,6%
Dividendos
+1,2%
Vacância física
6,2% → 7%
+0,8 p.p.
P/VP
0,50 → 0,54
+0,04
Preço
-4,3%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,23/cota
Renda recorrente
R$ 0,18
Não recorrente
R$ 0,05
⚠️ 21,7% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,23
Renda anual estimada
R$ 2,76
Yield anual estimado
11.22%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
11,4%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
8,8%
DY histórico
média de 5 anos
10,5%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
9,8%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
11,3%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
7,0%
Vacância financeira
6,1%
Tendência · 7 meses
Jan
6,2%
Fev
6,3%
Mar
6,5%
Abr
6,6%
Mai
6,7%
Jun
6,9%
Jul
7,0%
🔴 Vacância em elevação — acompanhar renovação dos contratos vincendos.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
14%
Segundo maior
10%
Terceiro maior
6%
Demais locatários
70%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 14%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 45,56

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 27,29

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 26,72

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 26,55

Mediana de pares em lajes corporativas

Valor justo estimado
R$ 27,10
Média dos métodosR$ 31,53
Preço atualR$ 24,60
Margem de segurança10,2%
FII Score

De onde vêm os 73 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

85
Renda recorrente87

R$ 0,23/cota no último mês

Crescimento da renda66

+1,6% em 12 meses

Estabilidade82

Desvio de 4,2% nas distribuições

Cobertura80

Resultado cobre 1,07x a distribuição

Qualidade 20%

85
Qualidade dos imóveis87

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação81

7 ativos na carteira

Localização86

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração78

Maior posição = 12% da receita

Gestão 15%

88
Histórico91

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões83

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação88

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento86

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

74
P/VP77

0,54 sobre VP/cota de R$ 45,56

Histórico70

Negocia no 26º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo75

Estimativa de R$ 27,10 por 4 métodos

Pares72

Comparado a fundos de lajes corporativas

Risco 20%

65
Vacância69

7% física

Concentração62

Maior exposição em 12%

Alavancagem67

23% do patrimônio

Liquidez73

Patrimônio de 0,2 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

9 dias atrás
🔴 Devolução parcial de área locada

Pressiona o resultado recorrente no curto prazo.

Impacto negativo
35 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando