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Radar

TORD11

PapelRecebíveis high yield

Tordesilhas EI · Patrimônio R$ 0,2 bi

Preço
R$ 24,10
Valor estimado
R$ 26,65
Desconto
10,6%
71FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade81/100
Valuation74/100
Renda78/100
Gestão79/100
Risco59/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita -0,6% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
-0,6%
Dividendos
+0,3%
Inadimplência
3,4% → 4%
+0,9 p.p.
P/VP
0,50 → 0,46
-0,04
Preço
+4%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,26/cota
Renda recorrente
R$ 0,20
Não recorrente
R$ 0,06
⚠️ 23,1% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,26
Renda anual estimada
R$ 3,12
Yield anual estimado
12.95%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
12,7%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
9,7%
DY histórico
média de 5 anos
12,2%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
10,8%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
12,7%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Logística MG10,6%IPCAIPCA + 9,1%48%BBB-Logística
CRI Residencial SP7,5%IPCAIPCA + 10,0%72%BBResidencial
CRI Varejo PR14,2%CDICDI + 5,5%55%BB-Varejo
CRI Corporativo RJ6,5%IPCAIPCA + 12,5%71%B+Corporativo
🧠 Qualidade da carteira
47Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 52,39

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 26,18

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 26,18

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 25,62

Mediana de pares em recebíveis high yield

Valor justo estimado
R$ 26,65
Média dos métodosR$ 32,59
Preço atualR$ 24,10
Margem de segurança10,6%
FII Score

De onde vêm os 71 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

78
Renda recorrente80

R$ 0,26/cota no último mês

Crescimento da renda58

-0,6% em 12 meses

Estabilidade75

Desvio de 4,8% nas distribuições

Cobertura73

Resultado cobre 1,04x a distribuição

Qualidade 20%

81
Qualidade dos CRIs83

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação77

7 operações na carteira

Garantias82

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração74

Maior posição = 13% da receita

Gestão 15%

79
Histórico82

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões74

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação79

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento77

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

74
P/VP77

0,46 sobre VP/cota de R$ 52,39

Histórico70

Negocia no 26º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo75

Estimativa de R$ 26,65 por 4 métodos

Pares72

Comparado a fundos de recebíveis high yield

Risco 20%

59
Inadimplência63

4% da carteira

Concentração56

Maior exposição em 13%

LTV61

65% médio

Liquidez67

Patrimônio de 0,2 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

24 dias atrás
🔴 Renegociação de operação com atraso

Pressiona o resultado recorrente no curto prazo.

Impacto negativo
53 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando