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Radar

VGHF11

PapelRecebíveis high yield

Valora Hedge Fund · Patrimônio R$ 1,3 bi

Preço
R$ 8,90
Valor estimado
R$ 7,82
Prêmio
12,1%
70FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade84/100
Valuation37/100
Renda84/100
Gestão85/100
Risco38/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +2,6% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+2,6%
Dividendos
+2,3%
Inadimplência
2,5% → 2,9%
-0,9 p.p.
P/VP
0,92 → 0,90
-0,02
Preço
+2%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,10/cota
Renda recorrente
R$ 0,07
Não recorrente
R$ 0,03
⚠️ 30,0% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,10
Renda anual estimada
R$ 1,20
Yield anual estimado
13.48%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
13,1%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
9,0%
DY histórico
média de 5 anos
12,5%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
10,5%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
13,4%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Varejo PR10,2%IPCAIPCA + 6,4%69%AVarejo
CRI Corporativo RJ11,8%IPCAIPCA + 7,9%61%A-Corporativo
CRI Loteamento GO11,9%CDICDI + 8,1%58%BBB+Loteamento
CRI Agro MG8,4%IPCAIPCA + 6,3%71%BBBAgro
🧠 Qualidade da carteira
68Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 9,89

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 7,85

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 8,17

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 8,03

Mediana de pares em recebíveis high yield

Valor justo estimado
R$ 7,82
Média dos métodosR$ 8,49
Preço atualR$ 8,90
Margem de segurança-12,1%
FII Score

De onde vêm os 70 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

84
Renda recorrente86

R$ 0,10/cota no último mês

Crescimento da renda70

+2,6% em 12 meses

Estabilidade81

Desvio de 4,3% nas distribuições

Cobertura79

Resultado cobre 1,07x a distribuição

Qualidade 20%

84
Qualidade dos CRIs86

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação80

14 operações na carteira

Garantias85

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração77

Maior posição = 12% da receita

Gestão 15%

85
Histórico88

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões80

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação85

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento83

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

37
P/VP40

0,90 sobre VP/cota de R$ 9,89

Histórico33

Negocia no 63º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo38

Estimativa de R$ 7,82 por 4 métodos

Pares35

Comparado a fundos de recebíveis high yield

Risco 20%

38
Inadimplência42

2,9% da carteira

Concentração35

Maior exposição em 12%

LTV40

60% médio

Liquidez46

Patrimônio de 1,3 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

24 dias atrás
🟢 Nova alocação em CRI indexado

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
50 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando