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Radar

VINO11

TijoloLajes corporativas

Vinci Offices · Patrimônio R$ 0,9 bi

Preço
R$ 45,20
Valor estimado
R$ 47,54
Desconto
5,2%
72FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade76/100
Valuation62/100
Renda83/100
Gestão85/100
Risco46/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +3,3% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+3,3%
Dividendos
+3,2%
Vacância física
10,2% → 9%
-1,2 p.p.
P/VP
0,58 → 0,62
+0,04
Preço
-3,5%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,39/cota
Renda recorrente
R$ 0,38
Não recorrente
R$ 0,01
🟢 2,6% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,39
Renda anual estimada
R$ 4,68
Yield anual estimado
10.35%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
10,3%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
10,0%
DY histórico
média de 5 anos
10,0%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
10,1%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
10,6%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
9,0%
Vacância financeira
8,1%
Tendência · 7 meses
Jan
10,2%
Fev
10,0%
Mar
9,8%
Abr
9,6%
Mai
9,4%
Jun
9,2%
Jul
9,0%
🟢 Vacância em queda consistente — absorção líquida positiva nos últimos meses.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
17%
Segundo maior
12%
Terceiro maior
8%
Demais locatários
63%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 17%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 72,90

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 46,14

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 46,64

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 49,86

Mediana de pares em lajes corporativas

Valor justo estimado
R$ 47,54
Média dos métodosR$ 53,89
Preço atualR$ 45,20
Margem de segurança5,2%
FII Score

De onde vêm os 72 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

83
Renda recorrente85

R$ 0,39/cota no último mês

Crescimento da renda73

+3,3% em 12 meses

Estabilidade80

Desvio de 4,4% nas distribuições

Cobertura78

Resultado cobre 1,06x a distribuição

Qualidade 20%

76
Qualidade dos imóveis78

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação72

11 ativos na carteira

Localização77

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração69

Maior posição = 14% da receita

Gestão 15%

85
Histórico88

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões80

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação85

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento83

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

62
P/VP65

0,62 sobre VP/cota de R$ 72,90

Histórico58

Negocia no 38º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo63

Estimativa de R$ 47,54 por 4 métodos

Pares60

Comparado a fundos de lajes corporativas

Risco 20%

46
Vacância50

9% física

Concentração43

Maior exposição em 14%

Alavancagem48

16% do patrimônio

Liquidez54

Patrimônio de 0,9 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

8 dias atrás
🟢 Renovação de contrato com reajuste acima da inflação

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
79 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando