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Radar

VSLH11

PapelRecebíveis high yield

Versalhes Recebíveis · Patrimônio R$ 0,4 bi

Preço
R$ 41,60
Valor estimado
R$ 41,31
Prêmio
0,7%
67FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade73/100
Valuation61/100
Renda85/100
Gestão83/100
Risco67/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Atenção: receita recorrente -1% e inadimplência subindo nos últimos 12 meses.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
-1%
Dividendos
0%
Inadimplência
3,7% → 4,3%
+0,5 p.p.
P/VP
0,61 → 0,60
-0,01
Preço
+0,5%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,49/cota
Renda recorrente
R$ 0,41
Não recorrente
R$ 0,08
⚠️ 16,3% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,49
Renda anual estimada
R$ 5,88
Yield anual estimado
14.13%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
14,1%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
11,9%
DY histórico
média de 5 anos
14,5%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
12,7%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
13,7%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Loteamento PR11,6%IPCAIPCA + 9,0%55%BBB-Loteamento
CRI Agro RJ13,2%IPCAIPCA + 12,8%75%BBAgro
CRI Logística GO11,9%CDICDI + 5,4%60%BB-Logística
CRI Residencial MG12,6%IPCAIPCA + 10,0%75%B+Residencial
🧠 Qualidade da carteira
39Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 69,33

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 41,64

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 42,73

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 39,72

Mediana de pares em recebíveis high yield

Valor justo estimado
R$ 41,31
Média dos métodosR$ 48,36
Preço atualR$ 41,60
Margem de segurança-0,7%
FII Score

De onde vêm os 67 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

85
Renda recorrente87

R$ 0,49/cota no último mês

Crescimento da renda56

-1% em 12 meses

Estabilidade82

Desvio de 4,2% nas distribuições

Cobertura80

Resultado cobre 1,07x a distribuição

Qualidade 20%

73
Qualidade dos CRIs75

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação69

8 operações na carteira

Garantias74

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração66

Maior posição = 15% da receita

Gestão 15%

83
Histórico86

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões78

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação83

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento81

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

61
P/VP64

0,60 sobre VP/cota de R$ 69,33

Histórico57

Negocia no 39º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo62

Estimativa de R$ 41,31 por 4 métodos

Pares59

Comparado a fundos de recebíveis high yield

Risco 20%

67
Inadimplência71

4,3% da carteira

Concentração64

Maior exposição em 15%

LTV69

67% médio

Liquidez75

Patrimônio de 0,4 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

7 dias atrás
🔴 Renegociação de operação com atraso

Pressiona o resultado recorrente no curto prazo.

Impacto negativo
39 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando