XPHT11
TijoloHotelariaXP Hotéis · Patrimônio R$ 0,2 bi
🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.
Fundamentos estáveis: receita -1,3% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.
O que mudou?
A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.
💰 A renda é recorrente?
Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.
Cinco leituras do mesmo yield
O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.
Histórico de dividendos
Últimas distribuições por cota registradas.
Vacância física e financeira
Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.
Concentração de receita por locatário
Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.
Valor justo por quatro métodos
Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.
VP/cota reportado no último informe
Fluxo de renda recorrente capitalizado
P/VP médio dos últimos 3 anos
Mediana de pares em hotelaria
De onde vêm os 65 pontos
Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.
Renda 25%
69R$ 0,46/cota no último mês
-1,3% em 12 meses
Desvio de 5,5% nas distribuições
Resultado cobre 0,99x a distribuição
Qualidade 20%
76Ativos bem localizados e com boa especificação
7 ativos na carteira
Concentração em regiões de alta demanda
Maior posição = 14% da receita
Gestão 15%
72Gestora com trajetória consolidada no segmento
Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota
Caixa alocado dentro do prazo previsto
Taxas dentro da média do setor
Valuation 20%
610,69 sobre VP/cota de R$ 90,00
Negocia no 39º percentil dos últimos 3 anos
Estimativa de R$ 62,85 por 4 métodos
Comparado a fundos de hotelaria
Risco 20%
529,1% física
Maior exposição em 14%
18% do patrimônio
Patrimônio de 0,2 bi
🔔 Mudanças no fundo
Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.
Pressiona o resultado recorrente no curto prazo.
Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.