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Radar

XPLG11

TijoloLogística

XP Log · Patrimônio R$ 3,1 bi

Preço
R$ 102,70
Valor estimado
R$ 112,40
Desconto
9,4%
87FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade87/100
Valuation84/100
Renda90/100
Gestão82/100
Risco29/100
Veredito

🟢 Bom fundo com desconto relevante, mas renda ainda depende de revisionais.

Melhora gradual: vacância cede e renda cresce, mas alavancagem segue acima dos pares.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+6,1%
Resultado recorrente
+4,4%
Dividendos
+2,9%
Vacância
8,1% → 6,4%
-1,7 p.p.
P/VP
0,97 → 0,90
-0,07
Alavancagem
16% → 19%
+3 p.p.
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,78/cota
Renda recorrente
R$ 0,74
Não recorrente
R$ 0,04
🟢 5,1% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,07
Renda anual estimada
R$ 0,78
Yield anual estimado
0.76%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
9,1%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
8,6%
DY histórico
média de 5 anos
8,9%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
8,8%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
9,3%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

DataValor /cota
2026-07-05R$ 0,07
2026-06-05R$ 0,07
2026-05-05R$ 0,06
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
6,4%
Vacância financeira
4,9%
Tendência · 7 meses
Jan
9,8%
Fev
9,1%
Mar
8,6%
Abr
8,1%
Mai
7,4%
Jun
6,9%
Jul
6,4%
🟢 Vacância em queda consistente, ainda acima da média do segmento.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário A
24%
Locatário B
16%
Locatário C
11%
Outros
49%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 24%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 114,10

VP/cota reportado

Valor justo rendaR$ 108,90

Renda recorrente a IPCA + 7,0%

Valor justo históricoR$ 113,00

P/VP médio de 0,99

Valor justo relativoR$ 113,60

Mediana dos pares logísticos

Valor justo estimado
R$ 112,40
Média dos métodosR$ 112,40
Preço atualR$ 102,70
Margem de segurança9,4%
FII Score

De onde vêm os 87 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

90
Renda recorrente89

R$ 0,74/cota

Crescimento da renda88

+6,1% em 12 meses

Estabilidade93

Distribuições lineares

Cobertura90

Cobertura de 1,03x

Qualidade 20%

87
Imóveis88

Galpões modernos, 62% classe A

Diversificação85

15 ativos

Localização89

Forte presença em SP e MG

Concentração84

Maior ativo = 14%

Gestão 15%

82
Histórico84

Gestora consolidada

Emissões76

Emissão recente levemente diluidora

Alocação84

Caixa alocado com disciplina

Alinhamento83

Taxas na média do setor

Valuation 20%

84
P/VP88

0,90 vs. 0,99 histórico

Histórico84

22º percentil de 5 anos

Valor patrimonial82

VP/cota de R$ 114,10

Pares82

Desconto de 6% vs. pares

Risco 20%

71
Vacância72

Física de 6,4%

Concentração70

Maior locatário = 24%

Inadimplência86

0,6%

Alavancagem62

Dívida de 19% do PL

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

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🟢 Locação de 9 mil m² em Guarulhos

Reduz vacância física em ~0,7 p.p.

Impacto positivo
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Eleva alavancagem para 19% do PL.

Impacto negativo
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando